Ціна кожного варіанта покриття видна до дати платежу
Агент валютних ризиків щодня збирає валютну позицію групи з обліку, виписок, контрактів і графіків боргу, розкладає її за датами платежів і для кожного великого платежу рахує три варіанти покриття з ціною: купити валюту зараз, форвард, купити в день платежу. Варіант «нічого не робити» теж отримує ціну: розкид курсу, помножений на суму. Вибір звіряється з пунктами вашої валютної політики, кожна цифра має документ і формулу під собою, а угоду укладає уповноважена людина.
- 3
- варіанти покриття платежу, у кожного своя ціна в гривнях
- 6,1 млн грн
- ризик «нічого не робити» на платежі 4,1 млн $ (приклад)
- 1%
- руху курсу в гривнях на вашому реєстрі платежів
Агент валютних ризиків працює в кабінеті казначейства групи компаній
Для кого: Фінансовий директор, Керівник корпоративних фінансів, Казначей, Валютний фінменеджер, Керівник ЗЕД · Агрохолдинги і експортери, Імпортери палива, обладнання і сировини, Зернотрейдинг, Групи компаній з валютним боргом
Група отримує виручку у валюті або купує за валюту: експортні контракти, імпорт палива і сировини, обладнання, купони і тіло валютного боргу. Валютна політика задає цільове покриття, дозволені інструменти і повноваження, а казначейство щодня вирішує, коли і як закривати конкретні платежі.
Позицію зводять руками з чотирьох джерел раз на тиждень, і між зведеннями ніхто точно не знає її стану. За місяць валютна позиція буває позитивною, а на дату конкретного платежу валюти бракує. Варіант «купити в день платежу» виглядає безкоштовним, тому ризик по ньому лишається без ціни. Політика живе документом, який згадують раз на квартал. При валютному боргу рух курсу б'є ще й по ковенантах.
Як бачити валютну позицію за датами платежів, знати ціну кожного варіанта покриття, включно з бездіяльністю, і приймати рішення в межах власної політики вчасно?
Чому це працює
Позиція рахується за датами платежів, тому розрив видно до дня оплати.
На прикладі зі стенда: у серпні надходжень 18,4 млн $, платежів 12,7 млн $, нетто +5,7 млн $. На 12.08 під платіж 4,1 млн $ на рахунках лише 2,3 млн $, надходження починаються з 18.08, тому непокрито 1,8 млн $ саме на дату платежу.
Кожен варіант покриття має ціну в гривнях, і бездіяльність теж.
Платіж 4,1 млн $ за курсом 44,10 це 181 млн грн. Купити зараз коштує 0,75 млн грн вартості грошей за 8 днів під 18,9%, форвард на 8 днів 0,9 млн грн за котируванням банку, купити в день платежу 0 грн, але розкид курсу 3,4% за 30 днів дає до 6,1 млн грн ризику. Цифри рахує формула з курсу, ставки і котирування, модель лише збирає дані з документів.
Рішення перевіряється за вашою валютною політикою пункт за пунктом.
На прикладі: п. 3.2 вимагає покрити платіж понад 3 млн $ щонайменше на 50%, зараз 0%; форвард дозволений п. 4.1; ліміт на банк за п. 4.4 вільний; за п. 5.1 підпису керівника казначейства достатньо. Окремо видно, що позиція групи покрита на 38% при цілі 50-70%, після форварду 57%.
Вплив курсу на ковенанти рахується поруч з платежами.
На прикладі зі стенда 82% боргу у валюті, тому рух курсу на 10% додає 0,27 до Net Debt/EBITDA при поточних 2,74 і ліміті 3,00. Казначей бачить, скільки запасу забирає курс, до тестування ковенант.
Що агент робить крок за кроком
- 1Агент збирає валютну позицію з чотирьох джерел: експортні і імпортні контракти з обліку, залишки з виписок банків, платежі за обладнання з модуля закупівель, графіки валютного боргу.
- 2Позиція розкладається за датами: коли валюта приходить і коли її треба віддати, по кожній валюті окремо.
- 3Для кожного платежу понад поріг політики агент рахує три варіанти: купити зараз (вартість грошей за вашою ставкою), форвард (котирування банку), купити в день платежу (розкид курсу за 30 днів, помножений на суму).
- 4Кожна цифра має джерело: курс НБУ на дату, котирування банку, ставку з кредитного договору, рядок контракту; формули відкриті і перевіряються калькулятором.
- 5Вибір звіряється з валютною політикою: поріг покриття, дозволені інструменти, ліміт на банк, повноваження, цільове покриття позиції.
- 6Рекомендація з розрахунком іде в канал казначейства, запит котирувань трьом банкам готується одним кліком, рішення людини пишеться в журнал.
- 7Коли курс рухається понад 2% за добу, агент перераховує варіанти і повідомляє; через 30 днів показує, чим закінчились рішення лишити позицію відкритою.
Де рішення лишається за людиною
- Купівлю валюти, форвард і своп укладає уповноважена людина в банку; агент готує розрахунок і запит котирувань.
- Рішення лишити позицію відкритою приймає людина, агент фіксує його в журналі разом з розрахунком ризику.
- Валютна політика належить вам: пороги, інструменти і повноваження змінює фіндиректор або комітет, кожна зміна пишеться в журнал.
- Доведення позиції групи до цілі політики це рішення комітету; агент показує, скільки воно коштує.
Як почати
- день 1Надішліть як є: реєстр платежів і надходжень з валютою, залишки по рахунках, валютні контракти, графіки боргу і валютну політику
- тиждень 1-2Позиція за датами і ціна трьох варіантів покриття на ваших найближчих платежах
- тиждень 2-4Перевірка за вашою політикою, паралельний місяць: агент рахує поруч з казначеєм, розбіжності письмово
- після прийманняЩоденний перерахунок позиції, рекомендації в канал казначейства, журнал рішень
Надішліть вивантаження або опис процесу як є: таблиці, скріни, чернетки. Ми нормалізуємо дані самі і покажемо цей сценарій на ваших цифрах.
Описати задачуЩо питають найчастіше
Звідки агент бере курс і ціну форварду?
Курс НБУ і курси банків на дату розрахунку, форвардні котирування ваших банків-контрагентів, ставку вартості грошей з вашого кредитного договору або налаштувань. Під кожною цифрою видно джерело і дату, тому розрахунок повторюється калькулятором.
Чи купує агент валюту сам?
Агент рахує варіанти, перевіряє ліміти за політикою і готує лист із запитом котирувань. Угоду в банку укладає людина з повноваженнями, агент після неї перераховує позицію і покриття.
Куди потрапляє результат: у наш облік чи лишається у вас?
Рекомендація з розрахунком приходить у ваш канал казначейства (Teams, Telegram або пошта), дата і сума угоди стають у платіжний календар, позиція і покриття вивантажуються в Power BI або Excel. Угоду проводить ваш облік звичним порядком, журнал рішень і розрахунків лишається у вас.
З якими системами ви інтегруєтесь?
1С, BAS і інші облікові системи, клієнт-банки через API або файлові виписки, курси НБУ і банків, M.E.Doc для документів, Power BI і Excel. Старт на вивантаженнях Excel без інтеграції, далі копія бази з правами лише на читання.
У нас близько сотні юросіб з різними системами, прогнози в Excel. Звідки стартувати?
З вивантажень як є по юрособах з валютними потоками: реєстр платежів і надходжень, залишки, контракти. Агент зводить їх у позицію групи, а рядки, які не можна порахувати, повертає з номером і причиною. Інтеграцію з обліковими системами робимо наступним етапом.
Що робить агент, коли бракує даних?
Рядок у валюті без курсу, контракт без дати оплати або платіж без юрособи агент відкладає з поясненням, решту рахує, а позицію позначає як неповну із сумою, яка випала. Кожен пропуск видно в розрахунку разом із сумою.
Скільки коштує і з чого складається ціна?
Ціна складається рядками: впровадження годинами за ставкою $35, підписка (сервер, моніторинг, оновлення курсів і політики) за обсягом (рахунки і контракти), рахуємо за брифом, робота моделі за фактом, центи за документ. Кожен рядок можна зняти.
Де зберігаються дані і що бачить модель?
На вибір вашої служби безпеки: наш закритий сервер, ваша хмара або ваш сервер з локальною моделлю. Назви контрагентів, суми, IBAN і ЄДРПОУ маскуються до виходу з контуру, доступу до торгових систем банку агент не має.